14 июля 2010 в Киевском отеле «Опера» состоялся круглый стол, организованный Международной юридической фирмой Integrites совместно с Лондонской фондовой биржей на тему: «Украинские IPO 2011: в ожидании нового миллиарда».

В целом, круглый стол был посвящен вопросам перспектив выхода украинских компаний на IPO в 2011 году, среди которых:
  • возможности, которые открываются для украинских компаний после кризиса для первичного размещения на основных и альтернативных площадках европейских бирж;
  • сложности, проблемы и ошибки, которые делают отечественные компании при выходе на IPO, а также путям их разрешения;
  • государственная политика относительно компаний-эмитентов, претендующих на размещение в ближайшем будущем.

В работе круглого стола приняли участие Джон Эдвардс — старший менеджер по странам СНГ и ЦВЕ Лондонской фондовой биржи, Себастиан Оэхелхаузер — управляющий директор банка Rothschild, Андрей Ляхов — партнер компании Integrites, Олег Елшин — исполнительный директор, управляющий партнер инвестиционной группы East Kommerts и Игорь Петрашко —директор отдела инвестиционно-банковской деятельности ИК «Тройка Диалог Украина». Поделиться опытом пришли также представители компаний, которые уже проводили или собираются проводить публичное размещение в ближайшее время, в частности, генеральный директор группы компаний «Укрпродукт Групп» Сергей Евланчик, а также представители холдинга AvangardCo IPL (Kiev), имеющего опыт посткризисного IPO. Компания «Бейкер Тилли Украина» была представлена управляющим партнером Александром Почкуном, который выступил с докладом на тему: «Прозрачность финансовой отчетности при подготовке выхода на IPO».

По оценкам участников круглого стола, на сегодняшний день уже как минимум 6 украинских компаний планируют провести IPO в октябре-ноябре. Еще 4-5 работают над тем, чтобы интенсифицировать подготовку и изучают потенциальный спрос на свои акции и возможности различных площадок. По мнению экспертов, наиболее приемлемой для таких компаний будет площадка AIM (Alternative Investment Market) Лондонской фондовой биржи (LSE).

По словам Джона Эдвардса, старшего менеджера LSE по странам СНГ и ЦВЕ, положительные перспективы для успешных размещений украинских предприятий обусловлены невысокой стоимостью размещения и более лояльными требованиями к выходящему на биржу эмитенту. «Компании из СНГ имеют на этой площадке шанс привлечь примерно вдвое больше средств, чем компании из других стран, поскольку они изначально имеют более высокий потенциал для дальнейшего роста», — отметил он.

По мнению Андрея Ляхова, наблюдавшаяся до недавнего времени невысокая активность украинских компаний при выходе на альтернативную площадку (за последние 5 лет всего 8 компаний привлекли около $700 млн.) вызвана слабой информированностью о ее возможностях, а также о том, как компания будет работать после размещения.

Генеральный директор разместившейся в 2005 году на AIM группы компаний «Укрпродукт Групп» Сергей Евланчик отметил по этому поводу: «С выходом на IPO компания автоматически претендует на более высокий кредитный рейтинг, получает широкие бизнес контакты и фактически становится проверенной точкой входа в Украину для инвесторов, которые ранее не работали в стране».

В продолжение разговора о проблемах, с которыми сталкиваются Украинские компании, планирующие выходить на внешние рынки, управляющий партнер аудиторской компании «Бейкер Тилли Украина» Александр Почкун заметил: «Одной из существенных проблем, препятствующих активному выходу отечественных компаний на IPO, является их неготовность раскрывать информацию о себе по международным стандартам, а также недостаток квалифицированных специалистов в сфере подготовки финансовой отчетности».

Участники круглого стола считают, что, при должной законодательной поддержке развития фондового рынка со стороны государства, а также со стабилизацией политической ситуации в Украине, уже к 2011 году объемы размещений украинских компаний на мировых площадках могут превысить докризисные показатели.